Petróleo muy cerca de cambiar tendencia
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Hace un mes escribí el último análisis del petróleo, en el que decía entre otras cosas que no tenía clara le estructura de olas de Elliott a gran escala. Ahora vengo con una propuesta de etiquetado, aunque con alguna pega.
Desde diciembre de 2008 estaríamos en una gran corrección de la caída producida en la segunda mitad del 2008. Como corrección, no debe superar el máximo de entonces, claro. La corrección sería en forma de zigzag [A]-[B]-[C]. La ola [A] fue un impulso, y la considero bastante clara, sin pegas. La ola [B] que propongo y por la que me decanto es un triángulo, aunque también podría ser un flat tomando solo los tres primeros tramos de ese triángulo. En cualquier caso, la ola [C] no hay forma de que encaje como un impulso, y sin embargo ha producido una fuerte subida, muy por encima de [A], apuntando de forma bastante clara a completar el zigzag. Así que la solución posible, siguiendo las reglas de Elliott, es que [C] sea una diagonal final, es decir, cinco tramos pero no un impulso. El problema para ser un impulso es que la ola central (3) debería ser también un impulso, y eso es lo que no concuerda.
Considerando que al menos la ola (4) de [C] esté situada correctamente, lo que parece correcto dada la magnitud de dicha ola y el hecho de que el precio actual haya superado el final marcado como (3), estaríamos ahora en el quinto tramo de una diagonal final, (5), de otra diagonal final, [C]. Para cumpir que la ola 3 de (3) no sea la menor, el precio no debería superar 133.20. Si lo hiciera, este análisis no sería válido, o al menos no lo sería la subdivisión de [C].
Como consecuencia directa, la tendencia del petróleo de mas de dos años está muy cerca de darse la vuelta. Dado el grado de las olas, eso significaría un máximo de varios años, es decir, un riesgo muy limitado de entrar a la baja con un stop ligeramente por encima de 133.20, con una ganancia potencial enorme en relación a este riesgo (llegaría a estar por debajo de 36, su último mínimo) y a bastante largo plazo.
Siendo mas conservadores, considerando como menos segura la subdivisión de [C], pero admitiendo en cambio que 2009, 2010, y lo que va de 2011 conforman una corrección al 2008, el stop podremos situarlo en el máximo histórico de 147.5, y esperar un poco aún para entrar mientras observamos.
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La economía estudia los procesos de producción, intercambio y consumo de bienes y servicios.
La economía NO es el estudio del dinero. El dinero es solo el "fluído" que intermedia en el intercambio de bienes y servicios, pero no es válido como magnitud de medida del valor de los mismos, puesto que el valor del dinero también varía. Así pues, los análisis expuestos en este sitio web giran en torno a dos principios básicos:
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Re: Petróleo muy cerca de cambiar tendencia
Bien oportuno mi análisis, aunque el peligro bajista era mayor aún de lo que yo esperaba, a juzgar por cómo ha ido esta convulsiva semana. En esta semana ha bajado un 17%, y entre ayer y lo que va de hoy casi un 14%. El mínimo de hoy es 105.16, de momento. Eso está por debajo del mínimo que he etiquetado como (4) en el gráfico, lo que significa que no se trata de una mera corrección a lo que había subido desde entonces. Dicho de otra forma, esto es ya de forma clara una señal de cambio de tendencia, de inicio de tendencia bajista.
Ahora bien, no es el mejor momento para entrar, pues la posible corrección a esta descomunal caída tiene un posible recorrido alcista de hasta el 17%. Por otro lado, yo doy por casi seguro una notable corrección antes de continuar la caída. Aún así, el momento es casi inmejorable para intentar optimizar el momento de posicionarse a la baja, y si alguien lo hizo esta semana, enhorabuena. La clave de la estrategia es considerar en que el precio no va a superar su máximo de la semana pasada, 126.62, por ser el final de la corrección iniciada en diciembre de 2008. Ese, mas un pequeño margen, será el "stop loss" adecuado. Cuanto mas se acerque el precio a ello mejor será el momento para entrar a la baja, , pues menor será el riesgo y mayor la ganancia potencial.
Lo mas normal es que ahora corrija hasta el entorno de 119-121, que es el inicio de la caída "vertical", y a partir de ahí continúe la bajada. Eso si, con fuerte volatilidad, para tratar de quitar de enmedio a los menos prudentes. Vienen días, quizás semanas, de fuertes vaivenes.
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Enrique Santos
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